عندما يدور الحديث عن الاستثمار، نجد أنَّ الأسهم هي أكثر الخيارات شعبية لأي بناء شخص يريد بناء الثروة، وذلك لكونها تشكل نوعاً من الاستثمار السلبي – غير النشط؛ فهي عبارة أدوات استثمارية تمثل حقوق ملكية جزئية في شركة. عند شراء سهم ما، يصبح الشخص مساهماً في الشركة، لكنَّه لن يعمل بشكل مباشر لتنمية استثماره، بل الشركة هي من ستنشط بدلاً منه، ليحصل هو في المقابل على جزء من أرباحها بما يوازي عدد الأسهم التي يمتلكها.
لكنَّ الأسهم ليست على نوع واحد، إذ تتنوع وتختلف بشكل كبير، فبعضها يمنح حامليها حق التصويت في اجتماعات الشركة، إلى أسهم لا تمنح حامليها هذه الميزة، بل تمنحهم أفضلية في توزيع الأرباح. لذا في هذا المقال، سنقدم شرحاً مفصلاً لأهم أنواع الأسهم، مع التركيز على مخاطر الإستثمار في الأسهم والميزات والعيوب، بالإضافة إلى نصائح لاختيار أنواع تُناسب أهدافك الاستثمارية، وتبني لك محفظة قوية.
تعريف الأسهم وأنواعها يمكن أن يفيد محفظتك
يمكننا أن نقوم بتعريف الأسهم، وباختصار شديد، على أنها مجموعة من الحصص التي تبيعها الشركات، والتي تختلف من شركة لأخرى، سواء كانت الشركة شركة ملكية فردية أو ملكية جماعية، ويكون السهم عبارة عن جزء من رأسمال الشركة بنسبة مئوية معينة.
على سبيل التبسيط، يمكن رؤية بعض الشركات التي يمكن تقسيمها إلى 1000 سهم، على سبيل المثال، ومن ثم يقوم الأشخاص بشراء هذه الأسهم، مما يعني بأن السهم هو عبارة عن قيمة في الشركة المكونة من 1000 سهم في النهاية.
كما يوجد بعض التعريفات الأخرى للأسهم أنها يتم تعريفها باعتبارها تلك الأوراق المالية التي يكون لها قيمة معينة وقيمة متساوية يتم تداولها في الأسواق المالية من خلال البيع والشراء بين الأشخاص وبعضهم، وبين الشركات كذلك حتى يتمكن أي مستثمر من الحصول على الحصة التي يريد.
ويعتمد بناء محفظة استثمارية قوية على فهم الأنواع المختلفة للأسهم المتاحة للشراء. هذه المعرفة تؤهل المستثمرين لاتخاذ قرارات استثمارية صائبة؛ فمثلاً، إذا كان الهدف من الاستثمار هو الحصول على دخل ثابت، فيجب حينها استهدف الشركات الموثوقة التي تقدم توزيعات الأرباح بصورة دورية.
أما إذا كانت الأولوية للنمو على المدى الطويل، تكون حينها أسهم النمو التي نجدها في الصناعات الناشئة ملاءمة أكثر. لكنَّ الأمر هنا لا يتعلق فقط باختيار الأسهم الأكثر نجاحاً، إذ يجب فهم ما يُعرف باسم الملف الشخصي للمخاطر Risk profile لأنواع الأسهم المختلفة، وذلك للتمكُّن من تنويع السهم ضمن المحفظة الاستثمارية عبر القطاعات وفئات الأصول المختلفة. بهذه الطريقة، إذا انخفضت قيمة بعض الأسهم، فإنَّ التأثير على المحفظة يكون أقل.
وعلاوة على ذلك، فإن هناك مجموعة من الأسهم التي تكون مناسبة في فترة معينة من العام، وهناك بعض الأسهم الأخرى التي تتميز بأنها مرتفعة المخاطر، بينما بعضها الآخر أقل في المخاطر، وأقل في العوائد وغيرها من الاحتمالات المختلفة التي تناسب أشخاص مختلفين على حسب احتياجاتهم في الاستثمار.
اقرأ عن: الاستثمار في الأسهم
أهم أنواع الأسهم
تختلف أنواع الأسهم بناءً على عوامل عدة، مثل حقوق التصويت، أو آلية ومدى تواتر عملية توزيع الأرباح، أو حسب عوامل مختلفة أخرى مثل حجم الشركة ومجال نشاطها وأسلوب الاستثمار، من بين عوامل أخرى. إليك فيما يلي مقارنة تفصيلية بين أهم أنواع الأسهم:
الأسهم العادية والأسهم المفضلة:
الأسهم العادية والأسهم المفضلة هما نوعان من الأوراق المالية التي تمثل ملكية في شركة ما، ولكن لهما ميزات مختلفة. توفر الأسهم العادية إمكانية تحقيق عوائد أعلى مع منح المساهمين حقوق التصويت في قرارات الشركة، لكنَّها مخاطرها تكون أعلى. في حين لا تمنح الأسهم المفضلة هذا الحق، لكنَّها توفر دخلاً أكثر ثباتاً، مع مخاطرة أقل.
| نوع الأسهم | الأسهم العادية | الأسهم المفضلة |
|---|---|---|
| التعريف | تمثل ملكية في شركة، مع منح حقوق التصويت لأصحابها. | مزيج بين الأسهم والسندات، تقدم أرباحاً ثابتة ولكن بدون حقوق تصويت. |
| الميزات | – يمتلك أصحاب الأسهم العادية القدرة على تحقيق عوائد أعلى من خلال زيادة رأس المال، ويمكنهم الاستفادة من نمو الشركة ونجاحها.
– لديهم فرصة المشاركة في عمليات اتخاذ القرارات ضمن الشركة القرار من خلال حقوق التصويت. |
– يتمتع أصحاب الأسهم المفضلة بمعدل أرباح ثابت، مما يوفر لهم دخلاً أعلى ومنتظماً أكثر مقارنة بالأسهم العادية.
– يتمتعون بأفضلية الحصول على جزء من أصول الشركة في حالة تصفيتها، مما يوفر حماية أكبر لرأس المال الاستثماري. |
| العيوب | – لا يمثل أصحاب الأسهم العادية أولوية كبيرة عند توزيع الأرباح، وفي حالة توزيع الأصول عند تصفية الشركة؛ مما يعني أنَّهم قد لا يحصلون على شيء إذا واجهت الشركة صعوبات مالية أو أفلست.
– قد تكون الأسهم العادية أكثر تقلباً من الأنواع الأخرى من الاستثمارات، مما يعرض المستثمرين لمخاطر أكبر. |
– لا يتمتع أصحاب الأسهم المفضلة بحقوق تصويت، لذلك لا يشاركون في عمليات صنع القرار داخل الشركة.
– معدل الأرباح الثابتة للأسهم المفضلة قد يحد من تحقيق عوائد أعلى مقارنة بالأسهم العادية. |
| المخاطر | تقلبات السوق، والمخاطر الخاصة بالشركة مثل سوء الإدارة أو انخفاض الربحية، والمشاكل الاقتصادية التي يمكن أن تؤثر على سوق الأوراق المالية بشكل عام. | مخاطر زيادة أسعار الفائدة، إذ قد تنخفض أسعار هذه الأسهم إذا ارتفعت أسعار الفائدة، بالإضافة إلى أنَّ الشركات لديها خيار تحديد أسعار الأسهم المفضلة دون زيادتها لاحقاً، مما قد يقلل من العوائد المستقبلية المستثمرين. |
أسهم النمو وأسهم القيمة:
الفرق بين أسهم النمو وأسهم القيمة أشبه بالفرق بين الرياضيين الشباب الطموحين، والرياضيين المخضرمين والمتمرسين. أسهم النمو هي أسهم الشركات الناشئة ذات الإمكانات الهائلة لتحقيق أرباح مستقبلية، والتي غالباً ما يتم تداول أسهمها بنسب أعلى من السعر إلى الأرباح بسبب إمكانات نموها. في حين أنَّ أسهم القيمة هي أسهم الشركات التي تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يوفر عوائد محتملة ثابتة ولكن مع نمو أبطأ.
| نوع الأسهم | أسهم النمو | أسهم القيمة |
|---|---|---|
| التعريف | أسهم النمو هي أسهم الشركات التي من المتوقع أن تنمو بمعدل أعلى من المتوسط مقارنة بالشركات الأخرى في السوق. | أسهم القيمة هي أسهم الشركات التي تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وذلك لحدوث انخفاض مؤقت في أسعار أسهم هذه الشركات بسبب عوامل مثل ضعف معنويات السوق، أو انكماش الصناعة، أو نكسة مؤقتة. |
| الميزات | – توفر إمكانية زيادة رأس المال بشكل كبير مع نمو أرباحها وإيراداتها
– تعود لشركات ابتكارية في صناعات سريعة التوسع، والتي يمكن أن تقدم عوائد عالية للمستثمرين. |
– توفر إمكانية زيادة رأس المال بصورة معقولة عندما يدرك السوق القيمة الحقيقية للشركة ويزيد سعر أسهمها.
– غالباً ما توفر حماية من التأثيرات السلبية لفترات الركود في السوق، وقد تقدم أرباحاً، مما يوفر دخلاً ثابتاً للمستثمرين. |
| العيوب | – قد تكون أكثر تقلباً من الأنواع الأخرى من الأسهم بسبب توقعاتها العالية للنمو المستقبلي.
– إذا فشلت الشركة في تلبية توقعات نموها، فقد ينخفض سعر السهم بشكل حاد. – غالباً ما يتم تداولها بنسب عالية من السعر إلى الأرباح، مما يجعلها عرضة لتصحيحات السوق. |
– قلة العوائد مقارنة بأسهم النمو بسبب ضعف التقييم.
– قد تواجه تحديات في استعادة ثقة المستثمرين وتحقيق زيادة في الأسعار. |
| المخاطر | تقلبات السوق، والمخاطر الخاصة بالشركة نفسها مثل فشل الشركة في تلبية توقعات نموها، أو حدوث تغييرات إدارية، ومخاطر الصناعة مثل التغييرات التنظيمية. | احتمالية بقاء الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو انخفاض قيمتها أكثر في حال استمرت العوامل المسببة لتخفيض قيمتها، مما يقلل من العوائد. بالإضافة إلى خطر تعرض الشركة للصعوبات المالية. |
أنواع فرعية أخرى: أسهم الدخل، أسهم السوق، أسهم الشركات الصغرى وأسهم القطاعات:
بالإضافة إلى الأنواع الرئيسة التي تم الحديث عنها، توجد أسهم فرعية مثل أسهم الدخل، وهي أسهم الشركات التي تدفع باستمرار جزءاً من أرباحها للمستثمرين؛ وأسهم الشركات الصغيرة التي تقدم إمكانات نمو عالية، مع مخاطر أعلى بسبب حجم الشركة؛ وأسهم القطاعات التي تركز على صناعة معينة، مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية.
إليك جدولاً تفصيلياً يوضح الفرق بين أنواع الأسهم هذه:
| نوع الأسهم | أسهم الدخل | أسهم السوق | أسهم الشركات الصغرى | أسهم القطاعات |
| التعريف | هي أسهم الشركات التي توفر دخلاً ثابتاً للمستثمرين. | هي الأسهم التي تتبع الأداء العام للسوق. | هي أسهم الشركات الصغيرة ذات القيمة السوقية الأصغر، والتي توفر إمكانات نمو أعلى ولكن أيضاً تقلبات أعلى. | هي أسهم الشركات التي تنشط ضمن قطاع أو صناعات محددة، مما يسمح للمستثمرين بالاستفادة من الاتجاهات الخاصة بهذا القطاع. |
| الميزات | توفير دخل مضمون، غالباً ما يوجد في الصناعات المستقرة. | توفير إمكانات نمو معتدلة ومتنوعة. | توفر إمكانية تحقيق عوائد عالية، خاصة في الصناعات الناشئة. | تقدم فرصاً استثمارية في مجالات تتمتع بنمو متوقع أو مجالات ابتكارية. |
| العيوب | غالباً ما توفر إمكانات أقل لزيادة رأس المال مقارنة بأسهم النمو. | قد يكون أداؤها ضعيفاً أو قد تواجه تقلبات أعلى. | ليست مستقرة من الناحية المالية مثل أسهم الشركات الكبيرة. | عرضة لمخاطر خاصة بالقطاع مثل التغييرات التنظيمية أو التحولات في تفضيلات المستهلكين. |
| المخاطر | عرضة للانكماش الاقتصادي الذي يؤثر على توزيعات الأرباح، وتغيرات أسعار الفائدة التي تؤثر على جاذبية هذه الأسهم بالنسبة للمستثمرين. | عرضة لمخاطر تقلبات السوق التي تؤثر على القيمة الإجمالية للمحفظة. | تفتقر إلى الموارد اللازمة للتغلب على الانكماش الاقتصادي بسهولة | ضعف الأداء في حال واجه القطاع تحديات معينة. |
ولا يزال هناك مجموعة أخرى بشكل عام من الأسهم، والتي يمكنكم الاطلاع عليها فيما يلي بإيجاز:
الأسهم المُباشرة (غير التراكميّة):
والتي يتم تعريفها على أنها أحد الأسهم الممتازة، والتي لا تمتلك ميزات إضافية، حيث يحق لصاحب السهم أن يحصل على قيمة العوائد المعلن عنها ولكن في حال كانت الشركة لا تستطيع دفع الأرباح فلا توجد له عوائد.
أسهم المشاركة:
وهي واحدة من أنواع الأسهم التي تعطي أصحابها الحقوق في أن يتمكنوا من أن يحصلوا على الأرباح المعلن عنها، بالإضافة إلى كل الأرباح المشتركة.
الأسهم التراكمية:
وهي واحدة من أنواع الأسهم التي تحمل من إسمها المصطلح التراكمي، والذي يعني الحماية للمساهمين إذا كان هناك صعوبات أو مشاكل مالية تدمر بها المؤسسة، مما يصعب عليها دفع الأرباح. ويتم تراكم قيمة العوائد حتى يتم دفعها وتصبح قادرة عليها المؤسسة.
أسهم الاستدعاء:
وهي تعتبر واحدة من الأسهم التي لا يستفيد منها المستثمر كثيرا، ويمكن القول بأن المستفيد الأكثر هو الشركة، حيث أن هذا النوع من الأسهم يتم استردادها عندما تنتهي صلاحيتها وتستفيد منها الشركة بشكل أكبر.
الأسهم القابلة للتحويل:
وهي عبارة عن واحدة من أنواع الأسهم التي توفر مميزات من بينها على سبيل المثال، إمكانية تبديل الأسهم العادية بالأسهم الممتازة، وذلك من خلال سعر يطلق عليه اسم سعر التحويل.
نصائح لاختيار نوع الأسهم المناسب
يُنصح دوماً دراسة أنواع الأسهم والحصول على استشارات مهنية قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، لكن إليكَ نصائح عامة قد تشكل لك خارطة طريقة أولية في اختيار نوع مناسب منها:
- حدد أهدافك الاستثمارية: هل تريد دخلاً منتظماً أم نمواً سريعاً أم مزيجاً منهما؟
- قيِّم قدرتك على تحمل المخاطر: اعرف كم هي المخاطرة التي يمكنك تحملها، ولا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمله خسارته.
- استشارات المتخصصين: دائما ما يفضل الحصول على الاستشارات من المتخصصين حتى يقدمون لك الفوائد ل يساعدونك على اختيار نوع الأسهم المناسب.
- استثمر على المدى الطويل: تجاهل تقلبات السوق المؤقتة، والتزم باستراتيجية استثمارية طويلة الأمد.
- قم بإجراء التحليلات اللازمة: ابحث عن الشركات التي تعرفها وتفهمها؛ ثم أجرِ تقييماً لأوضاعها المالية، وأفق نموها، واختر أسهم شركات ذات أسس قوية. ثم حلل تحركات أسعار الأسهم لتحديد فرص الشراء والبيع.
- اختيار وقت الشراء بعناية: شراء أحد الأسهم في وقت معين يمكن أن يؤدي إلى ربح كبير، وشرائها في وقت آخر قد يؤدي إلى خسارة كبيرة، ولذلك يجب دراسة السوق قبل قرار الشراء لأحد الأسهم.
- اختيار الوقت المناسب للبيع: كما سبق أن ذكرنا أن واحدة من النصائح الأساسية هي التأكد من الشراء في الوقت المناسب وبعناية، وأيضا يجب الحرص على البيع في الوقت المناسب لضمان أعلى أرباح.
- قم بتنويع محفظتك: استثمر في أصول وصناعات ومناطق جغرافية مختلفة.
ومع الالتزام بكل التعليمات السابقة، ومع البحث جيدا واستشارة الخبراء، وقراءة التجارب السابقة، يمكنك في النهاية الوقوع على القرار المناسب، واختيار نوع السهم المناسب بأفضل طريقة ممكنة. وتذكر بأنه من الطبيعي أن يكون هناك بعض العقبات التي تواجهك في البداية، والتي عليك التغلب عليها بالبحث المتواصل.
اقرأ أيضا: نصائح لاختيار الأسهم المناسبة
أسهم النمو والعوائد والفروقات بينهم
كما سبق أن ذكرنا لكم، إن هناك العديد من الأنواع المختلفة للأسهم، ولكن عندما نتحدث عن أسهم النمو وأسهم العوائد فهي تلك الأنواع من الأسهم التي تحمل اختلافات طفيفة فيما بينها، والتي تتمثل فيما يلي.
أسهم النمو:
وهي واحدة من أنواع الأسهم التي يكون فيها المستثمرون ينتظرون تحقيق العوائد التي تفوق التوقعات، والتي تدر عليهم الربح. كما يمكن ملاحظة بأن أسهم النمو هي تلك الأسهم التي يتوقع فيها المستثمر بأن تنمو الشركة بشكل كبير جدا في المستقبل القريب.
أسهم العوائد:
وهي تلك الأنواع من الأسهم التي يتم تصنيفها على أن المستثمر يحاول الحصول على أسهم في الشركات المستقرة ماليا، والتي تمتلك اسم عريق، مما يضمن الأرباح المستقرة والمنتظمة على المدى البعيد. كما تتميز هذه الأسهم بأن الشركات توزيع الأرباح على المستثمرين.
كيف يتم تحديد عدد أسهم الشركات؟
كما سبق أن ذكرنا بالتعرف على أنواع الأسهم وتعريفها، والكثير من التفاصيل حولها، فإن هناك بعض الأمور الأخرى التي يجب أن نناقشها ونأخذها بعين الاعتبار، من بينها تلك الاستراتيجيات المتبعة عند تحديد عدد معين من الأسهم لأحد الشركات.
حيث أن هناك مجموعة هامة من القواعد التي يجب أن يتم تطبيقها عند تحديث عدد أسهم الشركة، وهو رأسمال الشركة الإجمالي، إذ أن رأس المال الإجمالي عندما يتم إستخراجه في صيغة أسهم فيجب أن يكون جميع الأسهم تؤدي في النهاية إلى نفس رأسمال الشركة.
و بعرابة مرة أخرى، فإن عدد الأسهم يعني باختصار شديد هو مقدار رأسمال الشركة مقسم على الأسهم بالكامل، مما يعني أن السهم يحمل قيمة معينة من قيمة الشركة تساوي مبلغ معين من المال من إجمالي رأس المال.
على سبيل المثال، إذا كانت القيمة السوقية لأحد الشركات تقدر بحوالي 1,000,000 دولار أمريكي، وتم تقسيم هذه الشركة إلى 1,000,000 سهم، فإن ذلك يعني بأن قيمة السهم هي 1 دولار أمريكي فقط.
كيف يمكن لحلول كيوسالاري Qsalary مساعدتك في ادخار المال المناسب للاستثمار في الأسهم؟
شركة كيو سالاري سوف تساعدك على الاستثمار، وسوف تساعدك على ادخار المال، لأن الفكرة من كيو سالاري هو ادخار المال والحصول الموظفين على رواتبهم في أي وقت يريدون من خلال تسهيل السحب بشكل يتوافق مع الشريعة الإسلامية.
على سبيل المثال، إذا كان راتب الموظف يقدر ب1000 دولار أمريكي فإنه يستطيع مع كيو سالاري أن يقوم بسحب المبلغ الذي يريد في أي وقت من الشهر، بشكل سهل تماما، مما يقلل من الأعباء المالية التي قد يعاني منها الموظفين.
وهذا أيضا مناسب للشركات التي تريد تقليل الأعباء المالية على الموظفين، وأن تسهل عليهم الحصول على مستحقاتهم دون انتظار موعد الراتب. كل هذا بسهولة من خلالنا.
فماذا تنتظر؟ هيا اجعل حياتهم أسهل مع كيوسالاري Qsalary. سجِّل شركتك اليوم لتساعد موظفيك على الاستثمار بكل سهولة.
المصادر:
