هل تبحث عن ملاذ آمن لأموالك مع تحقيق عائد مُستقر؟ تُقدم لك السندات بوابة عبور إلى عالم الاستثمارات التي تدر الدخل، حيث تُتيح لك إمكانية إقراض أموالك لجهات حكومية أو شركات مُوثوقة مقابل حصولك على مدفوعات فائدة مُنتظمة. إذ سيحث الكثرين عن ماهي السندات المالية، وتختلف أنواع السندات لتتناسب مع مختلف احتياجات المستثمرين، مثل السندات الحكومية ذات المخاطر المنخفضة والعائد المُستقر وسندات الشركات ذات العائد المرتفع والمخاطر المُتفاوتة، وغيرها.
فإذا كنت تفكر في الاستثمار في السندات، وتود تنويع المحفظة الاستثمارية وتحقيق دخل ثابت؛ سنتعرف معاً في هذا المقال إلى ما هو السند وما أنواعه؟، ونوضح مزايا وعيوب كل نوع، لمساعدتك على اختيار أنواع سندات تُناسب أهدافك المالية.
ما هي السندات وكيف تعمل؟
تعريف السندات وأنواعها Bond عبارة عن نوع من أنواع الصكوك التي تقرُّ أنَّ حامل السند، دائن إلى الجهة التي أصدرت السند. عندما يقوم المستثمر بشراء سند، فهو يُقرض المال للجهة التي قامت بإصدار السند، في مقابل تعهُّد مُصدر السند بسداد قيمة السند عند الشراء إلى المستثمر في تاريخ محدد في المستقبل (تاريخ الاستحقاق). وإلى أن يحين موعد الاستحقاق، يقوم مصدر السند بسداد دفعات فائدة منتظمة على شكل نسبة من القيمة الاسمية للسند إلى المستثمر، كتعويض له في مقابل إقراض أمواله للجهة المُصدرة للسند.
وفي عالم عالم الاستثمار المليء بالفرص الواعدة، توجد العديد من التحديات، خاصة عند التعامل مع السندات. إذا كنت مستثمراً جديداً، فالمفتاح الأساسي هو التوازن بين الطموح والحذر. ابدأ بتحديد أهدافك الاستثمارية بوضوح، هل تسعى للاستقرار المالي أم النمو السريع؟ اختر السندات بناءً على مستوى المخاطر الذي تستطيع تحمله، مع مراعاة تنويع محفظتك لتقليل التأثير السلبي لأي تقلبات. قبل الاستثمار، قم بتحليل الجهة المُصدِرة للسند، وراجع تاريخها المالي ومستوى تصنيفها الائتماني. ولا تنسَ أهمية متابعة تحركات أسعار الفائدة Interest Rates، فهي العامل الرئيسي الذي يؤثر على عوائد السندات. بإدارة واعية للمخاطر واستشارة الخبراء، ستتمكن من اتخاذ قرارات استثمارية مُثمرة تُقرِّبك من تحقيق أهدافك المالية بثقة واستقرار.
أنواع السندات
هناك أنواع مختلفة من السندات، ولكل منها مميزاتها الخاصة، وعوائد ومخاطر تختلف باختلاف الجهات المُصدرة لها وتصنيفها الائتماني، وبارتفاع أو انخفاض القيمة الاسمية لكل سند، أو بمعدلات الفائدة التي تمنحها للمستثمرين. فيما يلي بعض أكثر أنواع السندات شيوعاً:
- السندات الحكومية
هي سندات دين تصدرها الحكومات لزيادة رأس المال، إما لسداد الديون المترتبة عليها أو تمويل عمليات تطوير البنى التحتية. تُعدُّ هذه السندات عادةً من بين الاستثمارات الأكثر أماناً لأنَّها مكفولة بدرجة كبيرة من قبل الحكومات، لذا فإن مخاطر التخلف عن السداد تكون في مستوياتها الأدنى. أشهر مثال عنها هي سندات الخزينة الأمريكية التي تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية، والتي غالباً ما تستخدم كمعيار لأسعار الفائدة الأخرى في الاقتصاد. تأتي أنواع السندات الحكومية بآجال استحقاق مختلفة، بدءاً من سندات قصيرة الأجل إلى سندات طويلة الأجل، مما يوفر للمستثمرين مجموعة من الخيارات التي تناسب أهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمل المخاطر.
- سندات الشركات
هي سندات ذات درجات مخاطر متفاوتة، تصدرها الشركات لجمع الأموال لأغراض مختلفة مثل التوسع أو الاستحواذ أو إعادة تمويل الديون القائمة. وعلى عكس السندات الحكومية، سندات الشركات لا تأتي بضمان حكومي بإرجاع القيمة الاسمية للسند إلى المستثمر، أو بالالتزام الكامل بسداد مدفوعات الفائدة؛ وبالتالي فإنَّ مخاطرها الائتمانية تعتمد على الصحة المالية للشركة وجدارتها الائتمانية. تقدم هذه السندات عادة عوائد أعلى من السندات الحكومية لتعويض المستثمرين عن هذه المخاطر.
- سندات البلديات
هي سندات دين تصدرها الحكومات المحلية أو وكالاتها لتمويل المشاريع البنية التحتية العامة مثل المدارس أو المستشفيات أو الطرق أو المرافق. إحدى المزايا الرئيسية لأنواع السندات هذه هي حالة الإعفاء الضريبي، مما يعني أنَّ مدفوعات الفائدة المقدمة غالباً ما يكون معفياً من ضريبة الدخل، وقد يكون أيضاً معفى من الضرائب الحكومية والمحلية، اعتماداً على الجهة المصدرة والموقع الجغرافي لمكان إقامة المستثمر أو مكان نشاطه التجاري. تأتي هذه السندات البلدية بأشكال مختلفة، بما في ذلك سندات الالتزام العام General Obligation Bonds، والتي تقدم ضماناً كاملاً بإرجاع القيمة الاسمية للسند إلى المستثمر، وسندات الإيرادات Revenue Bonds، والتي يتم تأمين مدفوعات فائدتها كنسبة من الإيرادات الناتجة عن مشروع أو مصدر محدد.
- السندات عالية العائد
تُعرف أيضاً باسم السندات عالية المخاطر، وهي عبارة عن سندات دين تصدرها شركات ذات تصنيفات ائتمانية منخفضة، مما يرفع من احتمالية خطر التخلف عن سداد مدفوعات الفائدة أو القيمة الاسمية للسند عند استحقاقه؛ ونظراً لذلك، تقدم هذه السندات عوائد أعلى لجذب المستثمرين؛ مما يجعلها مناسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أعلى ومستعدون أكثر لتحمل خسائر محتملة.
| نوع السندات | السندات الحكومية | سندات الشركات | سندات البلديات | سندات عالية العائد |
| التعريف | سندات دين صادرة عن الحكومات لجمع المال من المستثمرين. | سندات دين صادرة عن الشركات لجمع الأموال لأغراض مختلفة. | سندات دين صادرة عن الحكومات المحلية لتمويل مشاريع البنية التحتية وغيرها من الخدمات العامة. | سندات دين صادرة عن الشركات ذات التصنيف الائتماني المنخفض لتمويل احتياجاتها. |
| المزايا | – من أكثر الاستثمارات أماناً بسبب الضمان الحكومي.
– يمكن استخدامها كمقياس لأسعار الفائدة. – تقدم أفاقاً زمنية مختلفة لمواعيد السداد. |
– تقدم عائدات أعلى من السندات الحكومية لتعويض المستثمرين عن المخاطر الإضافية. | – غالباً ما تكون معفاة من الضرائب المحلية (اعتماداً على الموقع الجغرافي). | – تقدم أعلى العائدات بين جميع أنواع السندات. |
| العيوب | – تقدم عائدات منخفضة مقارنة ببعض أنواع السندات الأخرى.
– قد تتأثر بتغيرات أسعار الفائدة. |
– تخضع لمخاطر ائتمان أكبر من السندات الحكومية، حيث قد تواجه الشركات صعوبات مالية أو تفلس.
– قد تكون أكثر عرضة لتقلبات الأسعار مقارنة بالسندات الحكومية. |
– عائداتها أقل من السندات الأخرى بسبب الإعفاء الضريبي.
– الطلب عليها أقل مقارنة مع السندات الحكومية أو سندات الشركات. |
– تخضع لأعلى مخاطر ائتمان، مع احتمال كبير للتخلف عن السداد.
– ترتبط قيمة السند بأداء الشركة المصدرة وصحتها المالية. |
| المخاطر | – مخاطر التضخم وعدم قدرة الحكومات على سداد ديونها. | – ترتبط قيمة السند بأداء الشركة المصدرة وصحتها المالية. | – قد تواجه البلديات صعوبات مالية. | – أكثر عرضة لتقلبات الأسعار من أنواع السندات الأخرى. |
مزايا الاستثمار في السندات
يقدم الاستثمار في السندات المالية العديد من الفوائد للمستثمرين، مثل:
- من خصائص السندات توفير دفعات فائدة منتظمة، غالباً مرتين سنوياً، مما يجعلها مصدراً موثوقاً للدخل؛ خاصة للمتقاعدين أو أولئك الذين يبحثون عن تدفق نقدي مستقر.
- من فوائد السندات بشكل عام أنها أقل تقلباً من الاستثمار في الأسهم، مما يعني أنَّ أسعارها تشهد تقلبات أقل؛ وهذا يجعلها خياراً جيداً للمستثمرين الذين يسعون إلى الحفاظ على رأس المال وتقليل مخاطر التعرض لخسائر كبيرة.
- يساعد الجمع بين السندات والأسهم في محفظة واحدة في تخفيف المخاطر الإجمالية للمحفظة؛ فعندما تنخفض قيمة الأسهم، قد يكون أداء السندات جيداً، مما يوفر حماية ضد الخسائر.
- تقدم أنواع معينة من السندات، مثل سندات البلديات، مدفوعات فائدة معفاة من الضرائب على المستوى المحلي.
عيوب الاستثمار في السندات
بشكل عام، تلعب السندات دوراً كبيراً في موازنة المحافظ الاستثمارية، من خلال توفير الدخل والتنويع والحفاظ على رأس المال، وبالتالي مساعدة المستثمرين على تحقيق أهدافهم المالية؛ إلا أنَّ للاستثمار في السندات بعض العيوب أيضاً، تعرف على أهم مخاطر السندات وتأثير التضخم:
- بعض السندات، وخاصة ذات فترات الاستحقاق الأطول، قد يكون لديها سيولة محدودة في السوق؛ وهذا قد يجعل من يُصعِّب شراءها أو بيعها بأسعار مناسبة.
- عندما ترتفع أسعار الفائدة، تصبح السندات الحالية أقل جاذبية للمستثمرين، وتنخفض أسعارها. قد يؤدي ذلك إلى تكبُّد المستثمرين في السندات الحالية خسائر إذا كانوا بحاجة إلى بيع سنداتهم قبل استحقاقها.
- بالمقارنة مع الأسهم والاستثمارات الأخرى ذات المخاطر العالية، تقدم السندات عوائد محتملة أقل على المدى الطويل؛ وذلك لأنَّ أسعارها تميل إلى أن تكون أكثر استقراراً، ومدفوعات فائدتها ثابتة.
- يؤدي التضخم Inflation إلى تآكل القوة الشرائية لمدفوعات السندات المستقبلية، وخاصة بالنسبة للسندات ذات السعر الثابت. إذا تجاوز التضخم معدل قسيمة السند، فإن عائد السندات الحقيقي (المعدل حسب التضخم) على الاستثمار قد يكون سلبيا، مما يقلل من قيمة السند بالقيمة الحقيقية مع مرور الوقت، حيث يبلغ عائد الاستثمار 5% في مقابل معدل التضخم الذي يبلغ 3%.
- تخضع السندات لمخاطر الائتمان، وهي مخاطر احتمالية تخلف الجهة المصدرة عن الوفاء بالتزاماتها في السداد؛ وتكون هذه المخاطر أعلى بالنسبة للسندات الصادرة عن الكيانات ذات التصنيف المنخفض.
ما الفرق بين الأسهم والسندات؟
يكمن الاختلاف الأساسي فيما يشتريه المستثمر؛ إذ تمثل الأسهم Stocks ملكية في شركة ما، في حين أنَّ السندات هي في الأساس نوع من القروض. مع الأسهم، المستثمر يمتلك جزءاً من الشركة، وسيجني في الأغلب أرباحاً من خلال ارتفاع أسعار أسهمها وتلقِّي أرباح في مقابل ذلك.
لكن من ناحية أخرى، توفر السندات تدفق دخل ثابت من مدفوعات الفائدة، مع سداد الاستثمار الأصلي في موعد استحقاق السند. كما أنَّ الأسهم توفر عوائد محتملة أعلى بمخاطر أكبر بسبب تقلبات الأسعار، في حين تقدم السندات عوائد أقل ولكنَّها أقل تقلباً، وتوفر تدفق دخل يمكن التنبؤ به إلى حدٍّ كبير.
كيف تستثمر في السندات؟
حتى تبدأ الاستثمار في السندات، عليك أولا أن تحدد نوع السندات التي ترغب في الاستثمار فيها، سواء كانت سندات بلدية أو حكومية أو شركاتية، ثم بعد ذلك أن تقوم بتحليل هذه السندات من حيث معدل الفائدة ومدة الاستحقاق، وتصنيف الائتمان للسند، ويمكنك شراء سندات عن طريق الأسواق المالية أو الوسطاء الماليين أو البنوك.
كما أنه يمكن الاستثمار في السندات عبر صناديق استثمار تركز على سندات وتكون بتقييم التدفق النقدي للمؤسسة، والوضع المالي للسندات حتى تحدد مدى ملائمة الاستثمار في السندات لمحفظتك الاستثمارية، ويتم حساب مبلغ الفائدة على السندات من خلال ضرب معدل الكوبون Coupon في القيمة الاسمية، كما تبلغ مدة صلاحية السند ثلاث سنوات في حالة وجود تاريخ استحقاق محدد وتصل إلى أربع سنوات عند عدم وجود تاريخ استحقاق محدد.
ويمكنك الحصول على استشارة خبير مالي قبل اتخاذ قرارات استثمارية للحصول على المزيد من التفاصيل حول تقييم المخاطر لفهم مخاطر السندات وكيفية اختيار السندات المناسبة بناءً على أهداف استثمارية محددة.
كيف يمكن لحلول كيوسالاري Qsalary مساعدتك في ادخار المال للاستثمار في السندات؟
لأنَّنا في كيوسالاري Qsalary غاية همنا هي تمكين الموظفين وإزاحة الأعباء المالية عن كاهلهم، فقد أوجدنا حلاً جذرياً مبتكراً يتوافق مع تعاليم الشريعة الإسلامية، ويوفر عليهم مشقة انتظار موعد استلام الراتب ليكونوا قادرين على تلبية أي متطلبات مالية من خلال تقنية تمكِّنهم من الحصول على السيولة اللازمة في أي وقت على مدار الشهر، فيكون كل يوم هو يوم راتب.
من خلال تطبيق كيوسالاري Qsalary، أصبح في إمكان موظفيك أن يحصلوا على مستحقاتهم المالية بضغطة زر دون انتظار الموعد المعتاد لتسليم الرواتب، مع القدرة على تتبع نفقاتهم بيسر شديد من خلال واجهة عرض بسيطة وسهلة الاستخدام؛ إذ يُمكِنهم من خلال واجهة التطبيق الوصول إلى تقارير مفصلة تَعرض عمليات السحب التي قاموا بها، والمبلغ المتبقي من راتبهم، مما يساعدهم على إدارة نفقاتهم المالية بحكمة، وادخار أموالهم والاستثمار في أنواع السندات المختلفة بما يتناسب مع طبيعة الدخل المكتسب لديهم.
فماذا تنتظر؟ هيا اجعل حياتهم أسهل مع كيوسالاري Qsalary. سجِّل شركتك اليوم لتساعد موظفيك على الاستثمار بكل سهولة.
المصادر
